Thể hiện cơ cấu nợ trên tổng tài sản của doanh nghiệp

Hệ số nợ = (Tổng nợ)/ (Tổng tài sản)

Tổng số nợ ở đây bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn phải trả. Chủ nợ thường thích công ty có tỷ số nợ thấp vì như vậy công ty có khả năng trả nợ cao hơn. Ngược lại, cổ đông muốn có tỷ số nợ cao vì như vậy làm gia tăng khả năng sinh lợi cho cổ đông. Tuy nhiên muốn biết tỷ số này cao hay thấp cần phải so sánh với tỷ số nợ của bình quân ngành.

– Tỷ số nợ càng thấp thì mức độ bảo vệ dành cho các chủ nợ càng cao trong trường hợp doanh nghiệp rơi vào tình trạng phá sản và phải thanh lý tài sản.

– Tỷ số nợ phụ thuộc rất nhiều yếu tố: loại hình doanh nghiệp, quy mô của doanh nghiệp, lĩnh vực hoạt động, mục đích vay. Tuy nhiên thông thường, hệ số nợ trong khoảng 40~60% là hợp lý (Tổng tài sản có 100 thì trong đó vốn vay là 40~60). Những doanh nghiệp thâm dụng vốn có lợi thế quy mô, ít cạnh tranh biên lợi nhuận lớn có thể có hệ số nợ lớn. Nhưng những doanh nghiệp bị cạnh tranh nhiều (như những doanh nghiệp trong lĩnh vực thương mại) thì tốt nhất nên không có nợ.